普惠金融是啥？通俗的说是让一般享受不到金融服务的人可以享受金融服务。坦率地讲:谁没在“钱”这件事情上犯过难呢？众所周知：借的是钱，欠的是情；钱易还，人情债难偿。只有银行贷款只欠钱不欠情，所以“贷款”应该是最普遍惠及群众的金融服务之一。

然而中国十三亿人，只有约三亿人曾经在银行贷到过款。剩下十亿人中除去老幼，芸芸众生由农民、厂妹、进城务工人员、快递员、售货员、保洁员、技校生构成……他们没有五险一金，...

一、选择此时开放的主要原因

（一）此次开放的主要原因

第一，人民币国际化与金融业走向世界的需要。

中国作为世界第二大经济体，人民币国际化也进入关键阶段。随着“一带一路”等国家战略的稳步推进，开放中国金融业将成为人民币国际化的必要条件，也是中国金融业走出去、外资金融业走进来双赢局面的必要前提。

第二，加入世贸组织承诺缓冲期来临的履约践行。

金融业全面对外开放是中国加入世贸组织的条件，开放金...

随着我国金融改革的深入、金融开放的扩大以及经济金融化程度不断提高，金融运行状况、金融的风险度与金融安全的相关性也正在日益提高。我国应对扩大金融业对外开放格局的进入及发展理性对待，一方面充分发挥扩大金融业对外开放格局进入带来的正面效应，另一方面应合理监管以增加内资金融机构体系的稳健性，减少对我国金融体系稳定性的冲击和不利影响。

一、制定完整监管体系并维护国家金融安全

扩大金融对外开放将吸引更多外...

扩大金融业对外开放格局将促进我国金融机构微观效率的提高，有利于我国金融和经济发展；同时对我国货币政策、宏观调控等方面产生影响，对我国维护金融安全与稳定提出了新的要求。

一、对我国的正面影响

扩大金融业对外开放格局进入我国后，我国金融机构通过对其技术溢出的吸收、新产品的模仿，不断改善自身技术水平，提高人才素质，加强金融创新，以及通过对其先进管理经验、管理方法的学习，改善了自身管理水平，提高了自身经...

一、此次开放的主要原因

第一，人民币国际化与金融业走向世界的需要。

中国作为世界第二大经济体，人民币国际化也进入关键阶段。随着“一带一路”等国家战略的稳步推进，开放中国金融业将成为人民币国际化的必要条件，也是中国金融业走出去、外资金融业走进来双赢局面的必要前提。

第二，加入世贸组织承诺缓冲期来临的履约践行。

金融业全面对外开放是中国加入世贸组织的条件，开放金融系统外资持股比例是中国当时加入...

一、数字货币的界定与主要特征

数字货币（digital money）暂无统一定义，反洗钱金融行动特别工作组（FATF）认为数字货币是一种价值的数据表现形式，通过数据交易并发挥交易媒介、记账单位及价值存储的功能。

法定数字货币应隶属于数字货币的一种形式，而当前市面上普遍的比特币（BTC）、莱特币（LTC）、以太坊（ETH）等币种是典型的数字货币，却非法定数字货币。

中国人民银行研究发行的法定数字货币已经在全球先行先试...

法定数字货币作为金融与科技创新的结合品，可以产生更加可靠透明的货币体系。非法定数字货币的生存土壤颇为虚空，其诞生于无政府主义的狂欢。例如，比特币出现的时代背景是在2008年金融危机过后，全球人民都将金融危机的罪责归咎于各国政府和金融机构对于货币的操控、高企不下的通货膨胀。比特币以其不受任何人操纵、数量既定（2100万枚）的特点，迎着天时、人和而生，但却至今没有地利（国家的普遍接受）。传统货币理论当中：货币...

在我国当前经济新常态下，探索央行发行法定数字货币具有积极的现实意义和深远的历史意义。发行数字货币可以降低传统纸币发行、流通的高昂成本，提升经济交易活动的便利性和透明度，减少洗钱、逃漏税等违法犯罪行为，提升央行对货币供给和货币流通的控制力，更好地支持经济和社会发展，助力普惠金融的全面实现。未来，数字货币发行、流通体系的建立还有助于我国建设全新的金融基础设施，进一步完善我国支付体系，提升支付清算效率，...

世界各国态度对数字货币态度不一，主要分为：支持、抵制、谨慎支持三种态度。英国、美国、加拿大、瑞典、新加坡、日本等国的中央银行纷纷表示将对法定数字货币的制度设计和关键技术进行探索研究。几乎所有国家都支持无现金社会的到来与法定数字货币的推进，其疑虑均集中于非法定数字货币之上。

对非法定数字货币，日本、德国、加拿大等国对数字货币不仅支持，还推行各种政策推动该行业发展；美国、英国、俄罗斯、法国为首的国家...

数字货币（digital money）暂无统一定义，反洗钱金融行动特别工作组（FATF）认为数字货币是一种价值的数据表现形式，通过数据交易并发挥交易媒介、记账单位及价值存储的功能。

法定数字货币应隶属于数字货币的一种形式，而当前市面上普遍的比特币（BTC）、莱特币（LTC）、以太坊（ETH）等币种是典型的数字货币，却非法定数字货币。

中国人民银行研究发行的法定数字货币已经在全球先行先试，2017年已在央行的数字票据交易平台进...

2017年12月6日银监会发布《商业银行流动性风险管理办法（修订征求意见稿）》(以下简称《征求意见稿》)，本次银监会流动性新规（征求意见稿）通过增设流动性管理指标、明确细节、“查遗补漏”的方式，提升了银行流动性风险监管要求。

一、《征求意见稿》与前版文件的差别

根据目前的2014年《商业银行流动性风险管理办法（试行）》，银行流动性合规监管指标包括流动性覆盖率、存贷比、流动性比例。在2014年以前，国内商业银行...

从整体影响来看，《征求意见稿》将引导银行体系加强流动性管理、降低期限错配、降低同业融资依赖、提升资产流动性。对资产管理业务的影响主要集中在流动性管理、同业理财发行与投资、债券投资三个层面。

一、流动性管理将配置更多长期同业存单

新增流动性匹配率指标，重存贷，抑同业。流动性匹配率是加权资金来源与加权资金运用的比值，根据征求意见稿中的《流动性匹配率项目表》，对传统存贷款业务以及同业业务分别赋予了不同...

2017年12月6日银监会发布《商业银行流动性风险管理办法（修订征求意见稿）》(以下简称《征求意见稿》)，本次银监会流动性新规（征求意见稿）通过增设流动性管理指标、明确细节、“查遗补漏”的方式，提升了银行流动性风险监管要求。

根据目前的2014年《商业银行流动性风险管理办法（试行）》，银行流动性合规监管指标包括流动性覆盖率、存贷比、流动性比例。在2014年以前，国内商业银行流动性监管指标包括核心指标和辅助指标两...

摘要：跨境电子支付作为信用货币流通中的一个重要环节，对于促进人民币国际化有非常重要的作用。本文阐述了跨境电子支付与人民币结算功能的关系，对跨境电子支付收付汇的主要流程、跨境电子支付发展的迅猛势头和跨境电子支付促进跨境贸易人民币结算的主要策略进行了探讨。

关键词：跨境电子支付；人民币结算；人民币国际化；

跨境电子支付作为信用货币流通中的一个重要环节，对于促进人民币国际化有非常重要的作用。货币国际化...

今年乌镇大会让金融业关注的点在于，聚焦研讨“金融科技服务实体经济”，试图破解普惠千古之难——金融嫌贫爱富。

对社会而言，金融自始至终都是社会的血液：融通资金，功能亘古未变。

但其嫌贫爱富的本性也如磐石坚固。例如,银行总认为缺钱的人风险更高，富有的人还款意愿更强，所以金融机构愿意放贷给富有的人，但实体经济由千千万万个富有与贫穷的人构成：他们是工人、农民，是那些只有身份证号却没有征信纪录的人。他们...

由于跨境电子商务促进了中国对外贸易的增长，跨境支付活动过程当中必然涉及第三方支付平台和电子支付对于人民币计价、结算功能的使用。2009年7月我国推进跨境贸易人民币结算试点，在上海、广东四省市拓展到全国、境外地区和港澳、东盟地区，跨境贸易结算金额由2010年的5061亿元增加到2013年的4.63万亿元，2014年上半年达到3.27万亿元。2014年5月15日和6月11日的《外贸新“国十六条”》及人民银行《关于支持外贸稳定增长的若干意见...

2017年12月2日，美国参议院通过特朗普税改法案，11月16日，美国众议院以227票对205票通过税改法案。本次税改为三十年来美国规模最大的税改方案，具有“普惠”性质，受益人群囊括各阶层、各群体。

特朗普以实际行动践行美国式经济改革，在美国货币政策已难以再有效刺激美国经济的大背景下，以税改为首的财政政策无疑将是美国开始新一轮经济发展的又一刺激性杀手锏，具体税收政策见图1。

总体上看，此次特朗普减税方...

摘  要：始于2007年底的全球性金融危机，不仅使传统货币理论和政策的一些基本命题丧失了解释力，而且货币政策目标、调控工具、传导机制的宏观化及其有效性也受到挑战和质疑，如何通过中国化、微观化提高货币政策调控有效性问题提到了研究和实践的议事日程上。本文从金融加速器存在性的理论前提入手，以全球金融危机以来中国A股上市公司13个行业2577家企业的货币资金和投资现金流净值面板数据为基础，分析中国货币政策传导的企业资...

摘  要：始于2007年底的全球性金融危机，不仅使传统货币理论和政策的一些基本命题丧失了解释力，而且货币政策目标、调控工具、传导机制的宏观化及其有效性也受到挑战和质疑，如何通过中国化、微观化提高货币政策调控有效性问题提到了研究和实践的议事日程上。本文从金融加速器存在性的理论前提入手，以全球金融危机以来中国A股上市公司13个行业2577家企业的货币资金和投资现金流净值面板数据为基础，分析中国货币政策传导的企业资...

上述研究表明，中国货币政策传导的企业资产负债表渠道基本有效，且存在资产负债表传导效应的行业非对称性，有少数行业的资产负债表传导存在低效应问题；货币政策效应整体上具有时滞性，且不同行业的时滞也有差异。

基于上述研究结论，对提高我国资产负债表渠道传导效应的政策含义是：

一、宏观层面

将企业资产负债表渠道的传导效应纳入货币政策调控的决策依据体系，货币政策调控决策要更加关注传导的微观路径及其效应...